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2022 - 05 - 18
本期主题:集成电路产业发展与投资主讲嘉宾:深圳市微纳集成电路与系统应用研究院院长  张国新深圳市微纳集成电路与系统应用研究院CTO  吴海宁 2022年5月6日,“鲲鹏大讲堂”2022年第四期邀请深圳市微纳集成电路与系统应用研究院(以下简称“微纳研究院”)院长张国新、CTO吴海宁以“集成电路产业发展与投资”为主题作了精彩分享。鲲鹏资本彭鸿林董事长、...
2022 - 05 - 18
本期主题:集成电路产业发展与投资主讲嘉宾:深圳市微纳集成电路与系统应用研究院院长  张国新深圳市微纳集成电路与系统应用研究院CTO  吴海宁 2022年5月6日,“鲲鹏大讲堂”2022年第四期邀请深圳市微纳集成电路与系统应用研究院(以下简称“微纳研究院”)院长张国新、CTO吴海宁以“集成电路产业发展与投资”为主题作了精彩分享。鲲鹏资本彭鸿林董事长、孙学东副总经理、戴凯伟副总经理等公司领导应邀参加。张国新院长分享《集成电路产业发展与投资》全球的集成电路产业格局正在发生深刻的变化,资本如何为中国集成电路产业的创新发展赋能,是当前投资界的热点话题。张国新院长回顾了集成电路产业的发展历程,梳理出集成电路技术的三个发展方向即微纳系统集成、新器件/新材料/新工艺和芯片构架创新,并详细介绍了全球设计、封测和代工的发展状况。借助详实的数据,张国新院长分析了国内集成电路产业政策、进出口情况、中国企业在集成电路细分领域的全球市占率以及国内的竞争态势、集成电路产业的发展机遇和挑战。最后,张国新院长归纳了集成电路产业发展的几种模式,包括硅谷模式、日韩模式、台湾模式以及北京模式、上海模式和深圳模式,并提出几个未来发展方向的建议。吴海宁介绍微纳研究院的业务范围和发展情况吴海宁对微纳研究院的业务范围和发展情况作了详细介绍。微纳研究院承接了国家工信部重大项目——“...
2022 - 04 - 15
4月7日下午,“鲲鹏大讲堂”2022年第三期开讲啦!本期大讲堂的主题是“科技投资和ROE投资”和“科技制造研究框架”。主题一:科技投资和ROE投资    主讲人首先以某民营高科技企业为蓝本进行分析,提出了科技投资四问:方向(哪些科技代表本质的发展方向)、节奏(科技发展的哪个阶段能够产生投资回报)、公司(如何找到长时间胜出的公司)、估值(如何应对科技股预期和估值的波动)。基于此,主讲人提炼出“趋势+ROE融合”的投资风格,认为短期靠估值提升、长期看高ROE,并以多家上市公司为例对其观点作了生动详实的阐释。主讲人还指出,长期维持高ROE的企业是稀缺的,背后反映的是它很强的成长性或是高分红的能力。高成长性核心在于赛道好,核心产品生命周期较长,没有可见的天花板,这样才能保证企业有持续的增长。而保持高分红意味着企业自由现金流好,意味着维持增长需要的再投入很低,这就依赖于好的商业模式。    因此,理想的投资标的是好行业、好公司,最好还能再是一门好的生意。赛道决定了增长的数量,企业自由现金流决定了增长的质量和持续性。主题二:科技制造研究框架    主讲人根据自己多年来对于科技制造业的深刻理解,构建了科技制造的研究框架,并划分出“研究的两个维度”、“TAM-SAM-SOM”和“长期-中期-短期”三个部分对这一研究框架进行了深入浅出的解析...
2022 - 04 - 02
Ø 本期主题半导体显示行业发展趋势与投资策略  主讲人:汪俊杰 博士我对半导体VC投资的理解            主讲人:胡金力 2022年3月24日,“鲲鹏大讲堂”2022年第二期通过网络在线授课方式“云端”开讲,鲲鹏资本博士后创新实践基地汪俊杰博士、投资部胡金力分别以“半导体显示行业发展趋势与投资策略”和“我对半导体VC投资的理解”为主题作精彩分享,公司全体员工线上参加了此次“云端课堂”。汪俊杰博士回顾了半导体显示行业的发展历程,重点介绍了CRT(阴极射线管)、FED(场致电子射线管)、PDP(等离子显示)和LCD(液晶显示)等的显示原理和优缺点。他认为,LCD与OLED将是行业发展主流,LCD将继续在中大尺寸显示上占据主导地位,在车载等新兴市场领域有持续增量,而OLED在小尺寸尤其是消费电子领域占据主导地位,是手机的主要成本支出点,未来在折叠屏、电视等领域也将保持增长。基于目前行业的竞争格局以及LCD与OLED的市场规模,汪俊杰博士给出了技术发展不及预期、市场扩展不及预期的风险提示。他认为,半导体技术将与显示产业协同发展,要重视上游材料设备等的投资机会。胡金力介绍了半导体的起源与行业发展历程,认为硅谷的产业发展对当前国内半导体行业的投资有一定借鉴意义,中国半导体产业的发展也有...
2022 - 02 - 28
本期主题:半导体产业的投资发展及我的投资感悟CPU行业的历史、趋势和机会 2月22日下午,“鲲鹏大讲堂”2022年第一期正式开讲!主讲嘉宾元禾璞华执行董事殷伯涛、此芯科技CEO孙文剑分别以“半导体产业的投资发展及我的投资感悟”和“CPU行业的历史、趋势和机会”为主题作了精彩分享。鲲鹏资本董事长彭鸿林、总经理张静等公司领导应邀参加了大讲堂。殷伯涛分享《半导体产业的投资发展及我的投资感悟》殷伯涛对比总结了国内外半导体产业和股权投资行业的发展历程,对中国半导体行业的发展趋势和投资机会发表了自己的见解,并总结了“投两头,重早期”的投资打法。他表示目前我国半导体投资已经进入深水区,需重点关注“卡脖子”领域和中高端/差异化芯片的投资机会,同时也需要重点关注产能有保障的企业,避免因原材料价格波动而影响企业业绩的情况发生。此外,对新型应用领域,例如物联网、AI、汽车和AR/VR等也应有足够的重视,它们在重塑人们的生产和娱乐方式的同时,应用市场也即将迎来快速的增长。孙文剑分享《CPU行业的历史、趋势和机会》孙文剑回顾了Intel和AMD的发展历史,阐述了Wintel生态系统在芯片行业内巨大的影响力,从对ARM发展历史的叙述中表达了“跳出打造单一产品的思维,拥抱和打造生态系统”的感悟,并重点表明“ARM技术的应用增长空间将重新定义各个行业”的观点。    在互动交流环节,...
2022 - 01 - 05
2022年1月4日,深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司(简称“鲲鹏资本”)2022年面向专业投资者公开发行的3年期20亿元公司债券(简称“22鲲鹏01”)成功发行。本次发行是鲲鹏资本在资本市场(债券)首次亮相,获得了市场的广泛认可与支持,主体与债项评级均为AAA,全场认购倍数2.4倍,最终实现票面利率2.98%,充分体现了市场投资者对鲲鹏资本经营业绩、行业地位、管理水平及未来发展的信心。鲲鹏资本自2021年9月启动公司债券注册以来,紧凑部署、紧盯市场、充分研判、高效推进,精准抢抓平稳发行时间窗口,高质量完成本期债券发行工作。    本次债券由国信证券牵头主承,中信建投证券、中信证券及平安证券联席主承,联合资信、北京德恒律师事务所及立信会计师事务所分别提供信用评级、法律和审计服务。
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