为深入贯彻落实深圳市产业规划部署，助力战略性新兴产业集群和未来产业发展，鲲鹏资本聚焦新一代信息技术、新能源材料等领域，对产业动态进行追踪简析，特推出《鲲鹏观察》专栏。今天发布第7期《AI眼镜行业分析》。
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AI眼镜基本情况
AI眼镜，作为融合人工智能技术的智能穿戴设备，在传统眼镜的基础上做加法，借助AI技术延伸出语音交互、实时翻译、导航指引等应用功能，实现从单一视觉工具向智能化、场景化解决方案的增量创新。
从产品发展的角度来看，智能眼镜类产品具备以下几方面优势：
1.语音交互便捷高效，其佩戴位置兼具最佳收音与听音条件，能精准捕捉指令并清晰反馈信息；
2.视觉感知直接自然，摄像头与人眼视角一致，确保视觉信息输入的同步性；
3.重量与普通眼镜相近，兼顾日常佩戴的便捷性与舒适度；
4.产品可拓展性强，能够以眼镜为核心硬件平台，叠加多种功能模块，具备较强的产品迭代和功能延伸潜力。
AI眼镜核心组件及发展路径
作为传统眼镜向AI+AR眼镜演进过程中的关键过渡产品，AI眼镜将按照“AI音频眼镜→新增摄像头的AI拍摄眼镜→AI+AR眼镜”的路径持续迭代，逐步丰富功能。
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整体市场情况
产业研究机构维深信息（wellsenn XR）发布报告显示，2025年全球AI智能眼镜销量预计将增至350万台，这一增长主要来自于RayBan Meta的销量持续增长，多款AI智能眼镜新品上市兑现以及小米、三星等大厂入场发售AI智能眼镜新品。
注：sell out口径统计，不含音频眼镜、投屏观影类AR等
从内外销表现来看，中国国内市场仍处于起步阶段，AI智能眼镜销量为5万台，占全球市场份额的3%，国内AI智能眼镜市场处于起步阶段，缺少具有代表性的产品，竞争格局相对分散；海外市场则占据97%的全球销量份额海外市场AI智能眼镜销量占比97%，RayBan Meta占据主导地位，其他品牌暂未推出可与之对标的竞品。
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产业链
与传统眼镜产业链相比，AI眼镜因其功能更为多样化，不仅上、中、下游各环节的产业规模更大，也吸引了更为广泛的厂商参与其中：上游主要包括硬件结构供应商，如芯片、传感器、电源及结构件等；中下游则涵盖ODM/OEM厂商（原始设计/设备制造商）、品牌厂商以及视光渠道商等。整体来看，产业链各环节已初步形成完整且全面的体系。
AI智能眼镜产业链图谱
现阶段AI眼镜未搭载光显模组，核心成本以主板芯片为主。随着AR技术不断演进，光学方案与显示器件成为推动产业链降本增效的关键环节。光波导技术因成像质量高、厚度较薄，且易于与传统眼镜形态融合，或成为长期发展的重要方向。从材料与工艺角度而言，结合碳化硅材料与刻蚀工艺的光波导方案，凭借其高折射率和低传输损耗，有效提升了AR眼镜的光学显示性能，前景广阔。在多元化的AR显示路线中，Micro LED（微发光二极管显示器）被广泛认为是未来的重要发展方向。
AI眼镜正持续向“AR+”演进，其下游应用主要面向消费级（To C）和企业级（To B）两大市场。当前C端市场中，已落地的应用多属非刚性需求范畴，且存在成熟的替代方案，短期内商业变现或面临增长压力。长远来看，B端应用将深耕专业行业赋能场景，而C端场景会进一步细分。AR若要实现快速增长和规模上量，长期仍需依赖C端市场的推动与爆发。
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总结
在政策扶持与市场需求的双重驱动下，作为智能终端行业重要细分领域的AI眼镜行业，有望迈入爆发式增长阶段。其中，AI+AR眼镜通过深度集成AR光学显示技术，依托视觉交互的独特优势，更贴合未来智能化变革的发展潮流，有望成为产业演进的主流方向。展望未来，持续聚焦光学方案与显示器件，加速推动应用场景的落地深化，或将成为AI眼镜行业保持稳健发展的关键所在。
资料及图片来源：艾瑞咨询研究院、维深信息（wellsenn XR）、沙利文、方正证券研究所
撰稿人：刘婉仪
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